(ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ - 14 Ιανουαρίου 2011) - Καλά νέα από το πάνελ κινδύνου για το Consumer Electronics Show του Ιανουαρίου (για τις λεπτομέρειες του πάνελ βλέπε bit.ly/gOoGoV)
Αν και ο ανταγωνισμός για χρηματοδότηση εξακολουθεί να είναι δύσκολος, οι εκτιμήσεις αυξάνονται και οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επενδύσεων λένε ότι είναι αισιόδοξοι για το 2011. Γιατί; Επειδή η αγορά για εξόδους μέσω συγχωνεύσεων και εξαγορών (Μ & Α) και IPO βελτιώνεται, αυτό σημαίνει ότι μπορεί να δουν κάποια μελλοντική απόδοση των επενδύσεών τους (ROI) μετά από μερικά χρόνια ξηρασίας. "Είδαμε την αρχή ενός uptick στο Q / 4 του 2010," ένας από τους πάντες μου παρατήρησε.
$config[code] not foundΤο περιβάλλον είναι ένα μίγμα των "θετικών" και των "skittish." Έχοντας αποσυρθεί από τις περισσότερες νέες επενδύσεις το 2009, κινήθηκαν κάπως προς τα εμπρός το 2010 και θα διατηρήσουν αυτόν τον ρυθμό το 2011 ως επί το πλείστον.
Ο αριθμός των επενδύσεων που αυτοί οι επενδυτές σκοπεύουν να πραγματοποιήσουν δεν αυξάνεται. Αυτοί οι μπουτίκ καπιταλιστές πρώιμης φάσης θα κάνουν μεταξύ 4-6 νέων επενδύσεων το 2011, αντίστοιχα με το 2010, αλλά κάτω από τις συνήθεις 6-8 επενδύσεις των προηγουμένων ετών. Ένας σύμβουλος που βλέπει πολλές εταιρείες δήλωσε ότι επενδύει μόνο στο 1% των εταιρειών που εξετάζει.
Οι αποτιμήσεις αυξάνονται και οι περισσότεροι καπιταλιστές αναμένουν να πληρώσουν περισσότερα χρήματα φέτος από ό, τι το τελευταίο. «Μερικές φορές θα ήθελα να είχαμε πιο επιθετική κατά τη διάρκεια του 2010», παραδέχτηκε ένας.
"5x είναι το νέο 10x," αστειεύτηκε ένας από τους πάντες μου. Παρόλο που οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου πάντοτε αναζητούσαν απόδοση 10 έως 20 φορές για την επένδυσή τους, φαίνεται ότι η πραγματικότητα είναι τώρα να επιτύχουμε πέντε φορές επιστροφή ή καλύτερα εάν μπορέσουν να βρουν αυτό το σπίτι. Οι αγορές εξόδου ανακάμπτουν, αλλά δεν μπορούν ποτέ ξανά να δουν τους χρόνους άνθησης.
Το παράθυρο εξόδου έχει επιμηκυνθεί σε αναμενόμενα 6-8 χρόνια, από τα προηγούμενα 4-5 χρόνια. Αυτό σημαίνει ότι όλοι οι επιχειρηματίες πρέπει να σχεδιάσουν προσεκτικά τις κεφαλαιακές στρατηγικές και τις επενδύσεις τους και να διατηρήσουν την ανάπτυξη στην αγορά για να φθάσουν σε αυτές τις εξόδους.
Ενθάρρυνα τους πάντες να αντιμετωπίσουν τις ανησυχίες του κοινού, κυρίως νεοσύστατες εταιρείες στην αγορά καταναλωτικών τεχνολογιών, μέσων ενημέρωσης και διαδικτύου, και πρόσφεραν εξαιρετικές συμβουλές.
1. Να είναι αποτελεσματικό το κεφάλαιο. Δείξτε ότι μπορείτε να ελέγξετε το αρχικό κεφάλαιο σας και να το κάνετε να επιταχυνθεί η επιχείρησή σας. Βρείτε όσο μπορείτε όσο μπορείτε.
2. Πάρτε επαγγελματική βοήθεια για να σχεδιάσετε την κεφαλαιακή σας στρατηγική από την αρχή, έτσι ώστε η δομή των πρώιμων κύκλων επένδυσης (φίλοι και οικογένεια, άγγελοι) να μην σας κάνει δύσκολο ή αδύνατο να προχωρήσετε στο επαγγελματικό κεφάλαιο όταν είστε έτοιμοι.
3. Κάντε την εργασία σας. Επιλέξτε και επιδιώξτε μόνο τις εταιρείες επιχειρηματικών συμμετοχών που δραστηριοποιούνται στον τομέα της αγοράς σας και έχουν κάνει (ή έχουν ανακοινώσει ότι θέλουν να πραγματοποιήσουν) επενδύσεις που ταιριάζουν στην ευκαιρία σας. Βεβαιωθείτε ότι υπάρχει ένας εμπειρογνώμονας μεταξύ των εταίρων που θα καταλάβουν την αγορά και το γήπεδο σας.
4. Πείτε την ίδια ιστορία σε όλα όσα συναντάτε. «Θυμηθείτε, μιλάμε μεταξύ μας», είπε ένας καταλαβαίνω ειδικός.
5. Βεβαιωθείτε ότι είστε έτοιμοι να βγείτε:
- Έχετε μια πλήρη παρουσίαση της ευκαιρίας της αγοράς και όπου το προϊόν σας ταιριάζει στην αγορά. Βεβαιωθείτε ότι σκέφτεστε τις παγκόσμιες και διεθνείς αγορές καθώς και την αγορά των Η.Π.Α.
- Βελτιώστε το επιχειρησιακό μοντέλο σας πριν ζητήσετε μια συνάντηση.
- Δείξτε πώς θα κλιμακωθεί.
- Φέρτε σημαντικούς πελάτες που παρέχουν στην εταιρεία σας βιώσιμα έσοδα. Εάν η επιχείρησή σας είναι προ-εκκίνηση, φέρτε μια λίστα με τους μεγάλους πελάτες σας και επιστολές από αυτούς (αυτές μπορεί να είναι μη δεσμευτικές, αλλά να τις φέρνετε).
- Έχετε πλήρεις οικονομικές προβολές που καλύπτουν τουλάχιστον 5 χρόνια, ή περισσότερο, στο προγραμματισμένο έτος εξόδου σας.
- Κάνε την περίπτωσή σου.
6. Γνωρίστε τις επιλεγμένες εταιρείες επιχειρηματικού κινδύνου πριν να τους ζητήσετε να επενδύσουν. Η εμπειρία τους με εσάς μέσα σε 6-12 μήνες θα διευκολύνει το δρόμο σας όταν είστε έτοιμοι να τα βάζετε.
Αυτό είναι πραγματικά δροσιστικά νέα μετά τα τελευταία δύο χρόνια.
Ωστόσο, πρέπει να ληφθούν υπόψη τα σιτηρά: μόνο 4 ή 5 νέες επενδύσεις θα πραγματοποιηθούν από τις περισσότερες επενδυτικές ομάδες πρώιμου σταδίου, συχνά λιγότερο από το 1% των εταιρειών που εξετάζονται. Οι επιχειρηματίες πρέπει να είναι πιο έτοιμοι από ποτέ με το επιχειρηματικό μοντέλο και το γήπεδο τους, για να κάνουν αυτή την καλύτερη πρώτη εντύπωση. Και η κατάσταση της ευρύτερης οικονομίας εξακολουθεί να είναι δυσοίωνη άγνωστη.
Τούτου λεχθέντος, υπάρχει μια τεράστια ζήτηση κεφαλαίου για μερικά από τα πιο καινοτόμα προϊόντα και υπηρεσίες, που αναπτύχθηκαν σε τυποποιημένες πλατφόρμες τα τελευταία δύο χρόνια, χωρίς ουσιαστικά κανένα κεφάλαιο. Εδώ είναι ένα νέο έτος που μας επιτρέπει να εκφράσουμε την τεράστια δημιουργικότητά μας σε νέες επιχειρήσεις που μπορούν να αλλάξουν τον τρόπο με τον οποίο λειτουργεί ο κόσμος και να μεταφέρουν όλες τις οικονομίες μας σε νέα βάση.
Σχετικά με τον Joey Tamer
Ο Joey Tamer είναι ένας "CEO σκιάς" σε εταιρείες προϊόντων και υπηρεσιών. Οι επιτυχίες της περιλαμβάνουν μια δημόσια εγγραφή (IPO), τις πωλήσεις εταιρειών σε υψηλά πολλαπλάσια και στρατηγικές επενδύσεις πρώιμου σταδίου βασισμένες σε ροή συναλλαγών χωρίς απώλεια ιδίων κεφαλαίων. Οι πελάτες της Fortune 500 περιλαμβάνουν τους J.P. Morgan Capital, Sony, IBM, Apple, Hearst, Blockbuster, Technicolor, Harper Collins, Discovery Channel, Time-Warner, Agfa και Scitex. Μεταξύ των πολλών πρώιμων και μεγάλων επιχειρήσεων της, περιλαμβάνει το Earthweb (IPO 1998) και το iSuppli (που πωλήθηκαν για $ 95 εκατομμύρια το 2010).
1
