Εάν είστε επενδυτής επιχείρησης εκκίνησης, γνωρίζετε ότι οι περισσότερες από τις αποδόσεις σας θα προέρχονται από τις επενδύσεις σας σε μία ή δύο εταιρείες. Εγώ (και πολλοί άλλοι άνθρωποι πολύ πιο έξυπνοι από μένα) έγραψαν για την κατανομή των εξουσιών νόμου. Χτυπήστε έναν τεράστιο νικητή και κερδίζετε πολλά χρήματα. Μη χάσετε τον μεγάλο νικητή και δεν το κάνετε.
Αυτή η παρατήρηση είναι αλήθεια, αλλά λείπει ένα σημαντικό σημείο. Οι επιστροφές σας εξαρτώνται επίσης από το τι συμβαίνει στις επενδύσεις χειρότερης απόδοσης. Είναι αξιόλογο ότι οι αποδόσεις σας θα είναι υψηλότερες αν το αποτέλεσμα τους είναι καλύτερο, αλλά λίγοι άνθρωποι σκέφτονται πόση διαφορά επιφέρει η απόδοση.
$config[code] not foundΕξετάστε δύο υποθετικά χαρτοφυλάκια επενδυτών αγγέλου. Και στις δύο περιπτώσεις, ο επενδυτής βάζει 10.000 δολάρια σε κάθε μία από τις 10 εταιρείες με την πεποίθηση ότι κάθε ένα από αυτά θα παράγει μια επιστροφή 30X σε πέντε χρόνια. Και στα δύο χαρτοφυλάκια, μία εταιρεία επιτυγχάνει την επιστροφή 30X. Αλλά στο χαρτοφυλάκιο ένα, ο επενδυτής δεν παίρνει τίποτα πίσω στην πρωτεύουσα του στα άλλα εννέα. Στο χαρτοφυλάκιο δύο, ωστόσο, ο επενδυτής αποκαθιστά την επένδυσή του.
Επενδυτής θα έχει $ 300.000 μετά από πέντε χρόνια, ενώ ο επενδυτής δύο θα έχει $ 390.000. Είναι σημαντικό να σκεφτούμε τις τέσσερις δραστηριότητες που κάνουν τους επενδυτές περισσότερο σαν επενδυτή δύο στο παράδειγμά μου: Κατανόηση του τι θα αναγκάσει κάθε εταιρία χαρτοφυλακίου να τερματίσει, γνωρίζοντας την πηγή αξίας που παράγει κάθε εταιρεία, εντοπίζοντας τα πιθανά προβλήματα που τελειώνουν στις επιχειρήσεις, όσο το δυνατόν, και δημιουργώντας ανταγωνισμό μεταξύ αγοραστών ακόμη και για μικρές εξόδους.
Τρόποι για να μεγιστοποιήσετε την αξία από επενδύσεις σε κακές εκδόσεις νέων επιχειρήσεων
Γνωρίζοντας την πηγή της αξίας που δημιουργείται
Οι επενδυτές συχνά αγνοούν την υπολειμματική αξία των νεοσύστατων επιχειρήσεων στις οποίες επενδύουν. Πιστεύουν ότι αν μια εταιρεία δεν είναι μια βιοτεχνολογική εκκίνηση με διπλώματα ευρεσιτεχνίας που φέρουν σίδηρο, δεν υπάρχει υπολειμματική αξία. Αλλά αυτό δεν είναι αλήθεια. Οι τεχνικοί άνθρωποι είναι δύσκολοι και δαπανηροί για τις εταιρείες να προσλαμβάνουν. Ένας καλός μηχανικός λογισμικού θα μπορούσε εύκολα να κοστίσει 80.000 δολάρια για μια μεγάλη επιχείρηση να μισθώσει. Η αγορά μιας εκκίνησης που δεν έχει τίποτα παραπάνω από τέσσερις καλούς μηχανικούς ίσως αξίζει 320.000 δολάρια μόνο για την εξοικονόμηση μόνο του κόστους πρόσληψης.
Ένα προϊόν εργασίας αξίζει επίσης κάτι σε πολλές επιχειρήσεις. Ενώ η εκκίνηση ενδέχεται να μην επιβιώσει με το μοναδικό της προϊόν που δημιουργεί 10.000 δολάρια το μήνα σε επαναλαμβανόμενα έσοδα, το ίδιο προϊόν στα χέρια μιας εταιρείας με λίγα προϊόντα και πελάτες θα μπορούσε εύκολα να παράγει 1 εκατομμύριο δολάρια το μήνα μέσω διασταυρούμενων πωλήσεων.
Κατανόηση των αιτιών των διακοπών
Η συνηθισμένη ιστορία είναι ότι οι εταιρείες πρέπει να κλείσουν όταν δεν έχουν μετρητά. Αλλά αυτό δεν είναι πάντα αλήθεια. Για να εξηγήσω γιατί, επιτρέψτε μου να σας δώσω το παράδειγμα δύο εταιρειών του χαρτοφυλακίου μου. Κάποιος είναι επικεφαλής ενός ιδρυτή με μια οικογένεια που ζει σε ένα ακριβό μέρος της χώρας. Ο ίδιος πληρώνει έναν σχετικά υψηλό μισθό επειδή χρειάζεται χρήματα για να ζήσει. Αν δεν φτάσει σε θετική ταμειακή ροή ή έξοδο πριν ξεπεράσει τα χρήματα των επενδυτών, θα πρέπει να κλείσει γιατί δεν έχει την πολυτέλεια να πάει χωρίς μισθό. Μια άλλη από τις εταιρείες χαρτοφυλακίου μου είναι επικεφαλής δύο μεταναστών επιχειρηματιών που ζουν σε ένα φθηνό μέρος της χώρας. Ένας από τους ιδρυτές είναι ένας tech wiz ο οποίος μπορεί να πάρει μια συμβουλευτική συναυλία σε μια στιγμή ειδοποίηση.
Αυτή η εταιρεία έχει εξαντληθεί μετρητά τόσες πολλές φορές που έχω χάσει τον αριθμό. Κάθε φορά που τα μετρητά γίνονται σφιχτά, οι αδελφοί σταματούν να παίρνουν τους μισθούς και στέλνουν το tech wiz έξω για να κάνουν μερικές συμβουλευτικές συναυλίες για να πληρώσουν τους λογαριασμούς. Ενώ δεν λέω ότι πρόκειται για μια εξαιρετική προσέγγιση για την οικοδόμηση μιας επιχείρησης, δείχνει ότι η εταιρεία δεν χρειάζεται να κλείσει, επειδή έμεινε έξω από τα χρήματα του επενδυτή όπως και η πρώτη. Χρειάζεται χρόνος για να πουλήσει μια εταιρεία. Όταν οι εταιρείες ξοδεύουν περισσότερα από όσα εισάγουν, είναι σημαντικό να υπολογίσουμε νωρίς εάν τα προβλήματα που αντιμετωπίζουν επιλυθούν ή αν η έγκαιρη έξοδος χαμηλής αξίας είναι η καλύτερη επιλογή. Με τον καιρό, μπορείτε να βρείτε αγοραστές, να διαπραγματευτείτε συμφωνίες και να κερδίσετε αξία. Είτε η πώληση μιας εταιρείας είναι μια εξαγορά-μίσθωση που δεν κάνει τίποτα περισσότερο από να πάρει τους επενδυτές τα χρήματά τους πίσω ή είναι μια εξαιρετικά επιτυχημένη έξοδο, υπάρχει ένα μοτίβο που είναι σχεδόν πάντα αλήθεια. Εάν ενδιαφέρονται περισσότερα από ένα μέρη για την εταιρεία, η προσφορά ακολουθεί και η τιμή τείνει να είναι καλύτερη από ό, τι ενδιαφέρει μόνο ένας πιθανός αγοραστής. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν πρέπει να παραμελούν να βρουν μια μεγάλη ποικιλία δυνητικών αγοραστών που ενδιαφέρονται να αγοράσουν τις εταιρείες χαρτοφυλακίου τους με μικρότερη απόδοση. Κακή απόδοση φωτογραφίας μέσω Shutterstock Προσδιορισμός προβλημάτων νωρίς
Δημιουργία ανταγωνισμού για τις εκκινήσεις σας
