Πρόσφατα, ο Ray Leach, ο διευθύνων σύμβουλος της JumpStart Inc., προκάλεσε την οργή των υποστηρικτών της οικονομικής ανάπτυξης για την υπεράσπιση της κίνησης μιας τοπικής εκκίνησης που ονομάζεται Phenom στο επιχειρηματικό hotspot του Σαν Φρανσίσκο για να ενώσει 500 Startups, έναν κορυφαίο επιταχυντή.
Ως ερευνητής επιχειρηματικότητας, ενεργός επενδυτής και συντάκτης αγγέλου, είμαι συχνά αντιμέτωπος με το ερώτημα: "Τι θα πρέπει να υποσχεθούν μεγάλες πιθανότητες ξεκινήσεων σε λιγότερο ζωντανά επιχειρηματικά οικοσυστήματα για να αντλήσουν κεφάλαια;"
$config[code] not foundΚαι πολύ συχνά, η απάντηση είναι να φύγουμε από την πόλη.
Όπως το βλέπω, υπάρχουν τέσσερις λόγοι για τους οποίους πολλά υποσχόμενες εταιρείες που χρειάζονται κεφάλαιο πρέπει να εγκαταλείψουν μέρη όπως το Κλίβελαντ για επιχειρηματικά hotspots όπως το Σαν Φρανσίσκο.
Η συμμετοχή σε έναν κορυφαίο επιταχυντή κάνει το ταμείο πολύ πιο εύκολο
Οι κορυφαίοι επιταχυντές βρίσκονται σε μέρη όπως το Silicon Valley και η Νέα Υόρκη, όχι το Κλίβελαντ και το Πίτσμπουργκ. Η αποφοίτησή του από το Y Combinator ή 500 Startups ανοίγει πόρτες με χρηματοδότες. Επομένως, οι νεοσύστατες εταιρείες πρέπει να εγκαταλείψουν μέρη όπως το Detroit και το St.
Εδώ είναι ένα ανέκδοτο για να επεξηγήσουμε το σημείο. Το Nova.ai είναι ένα ξεκίνημα που βασίζεται στο Σαν Φρανσίσκο και μόλις αποφοίτησε από το Y Combinator. Ο Dinkel, ο ιδρυτής, μου είπε ότι είχε 100 συναντήσεις επενδυτών τις εβδομάδες που ακολούθησαν την Ημέρα Επίδειξης του επιταχυντή. Δεν νομίζω ότι θα μπορούσατε να συναντήσετε 100 συναντήσεις επενδυτών στο βορειοανατολικό Οχάιο για οποιαδήποτε χρονική περίοδο, η οποία θα οδηγούσε μόνη της μέσα σε λίγες εβδομάδες.
Η επιχειρηματική χρηματοδότηση γίνεται ολοένα και πιο συγκεντρωμένη στο Silicon Valley
Η αύξηση των χρημάτων είναι ευκολότερη εάν βρίσκεστε κοντά σε πιθανούς επενδυτές. Και αυτοί οι επενδυτές βρίσκονται όλο και περισσότερο στη Βόρεια Καλιφόρνια. Σύμφωνα με τα στοιχεία της National Venture Capital Association, κατά το δεύτερο μισό της δεκαετίας του '80, το 23% των συμφωνιών επιχειρηματικών κεφαλαίων και το 28% των κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων μεταφέρθηκαν στις εταιρείες της Silicon Valley. Τα τελευταία πέντε χρόνια, από το 2010 έως το 2014, το 38% των συναλλαγών και το 43% των δολλαρίων πήγαν στις επιχειρήσεις στην κοιλάδα.
Καθώς η Silicon Valley γίνεται πιο επικεντρωμένη στη χρηματοδότηση επιχειρηματικών κεφαλαίων, τότε όλο και περισσότεροι επιχειρηματίες που αναζητούν κεφάλαια πρέπει να φτάσουν στο Silicon Valley.
Η Αγορά Χρηματοδοτικών Επιχειρήσεων εκτός επιχειρηματικών Hotspots λειτουργεί άσχημα
Εξηγώντας την απόφαση της Phenom να εγκαταλείψει το Κλίβελαντ, ο ιδρυτής της εταιρείας, Brian Verne, δήλωσε ότι "το οικοσύστημα χρηματοδότησης είναι τόσο γραφειοκρατικό και αργό, ότι είναι πιο πιθανό να σκοτωθεί παρά να ενθαρρυνθούν οι νεοσύστατες επιχειρήσεις." Αυτή η παρατήρηση είναι διορατική. Στις πόλεις με αδύναμα οικοσυστήματα εκκίνησης δεν υπάρχουν μικρά VC που λαμβάνουν γρήγορες επενδυτικές αποφάσεις. Τείνουν να βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στις ομάδες αγγέλων που λαμβάνουν αποφάσεις πιο αργά από τα άτομα. Τέλος, τείνουν να αντλούν χρήματα από τις κρατικές και τοπικές κυβερνητικές πηγές, γεγονός που επιβραδύνει τη λήψη αποφάσεων και υπονομεύει τις επενδυτικές αποφάσεις προς πολιτικούς στόχους.
Τοπικές εκκινήσεις αντιμετωπίζουν αυξανόμενο ανταγωνισμό για δολάρια επενδύσεων
Η άνοδος των χρημάτων στην περιφέρεια γίνεται όλο και πιο δύσκολη, επειδή οι τοπικοί επενδυτές δίνουν όλο και περισσότερα χρήματα σε εταιρείες εκτός των περιφερειών τους. Στοιχεία από την Angel Capital Association δείχνουν ομάδες αγγέλων που διαφοροποιούν γεωγραφικά τις επενδύσεις τους.
Μεταξύ του 2008 και του 2015, ο αριθμός των ομάδων αγγέλων που δήλωσαν ότι είναι πρόθυμοι να επενδύσουν σε εταιρείες που είναι περισσότερο από δύο ώρες οδικώς από εκεί που βρίσκονται, σχεδόν διπλασιάστηκαν. Επιπλέον, η άνοδος των διαδικτυακών πλατφορμών όπως το SeedInvest και το CircleUp καθιστούν εύκολο για τους μεμονωμένους αγγέλους να προμηθεύουν online μη ηλεκτρονικές προσφορές με τρόπο που δεν είναι δυνατό πριν από πέντε χρόνια.
Η άνοδος των κοινωνικών δικτύων κατέστησε την τοπική γεωγραφία λιγότερο σημαντική για τη σύνδεση των ανθρώπων, επιταχύνοντας τη γεωγραφική εξάπλωση των επενδύσεων. Για παράδειγμα, το δίκτυο των πρώην φοιτητών μου, οι προηγούμενες εταιρίες χαρτοφυλακίου και οι συν-επενδυτές μου στέλνουν προσφορές για να δούμε όλο το χρόνο. Αυτό το σταθερό ρεύμα καταστρώματα βράχου σημαίνει ότι ακούω για περισσότερες πιθανές επενδύσεις από έξω από το Βορειοανατολικό Οχάιο παρά από μέσα του. Ως αποτέλεσμα, πραγματοποιούνται περισσότερες επενδύσεις εκτός της περιοχής από ό, τι σε αυτήν. (Το 2015 πραγματοποίησα πέντε επενδύσεις σε νεοσύστατες επιχειρήσεις, τέσσερις από τις οποίες βρίσκονταν σε εταιρείες που βρίσκονταν αλλού).
Όλο και περισσότερα αρχικά κεφάλαια επενδύονται σε νεοσύστατες εταιρείες στο Silicon Valley. Η παρουσία κορυφαίων επιταχυντών σε μέρη όπως η Silicon Valley, η Νέα Υόρκη και η Boulder προσελκύουν εταιρείες σε αυτές τις τοπικές περιοχές. Σκληρό τοπικό σύστημα χρηματοδότησης εκκίνησης εκτός των κέντρων επιχειρηματικότητας ωθεί τις τοπικές εταιρείες να αναζητήσουν αλλού χρήματα. Και ο αυξανόμενος ανταγωνισμός για τοπικά δολάρια επενδύσεων από αλλού καθιστά δυσκολότερο για τις τοπικές επιχειρήσεις να συλλαμβάνουν χρήματα από τοπικούς αγγέλους.
Το τελικό αποτέλεσμα αυτών των τάσεων είναι ένα πρότυπο. Οι νεοσύστατες επιχειρήσεις από λιγότερο ζωντανά επιχειρηματικά hotspots κινούνται στις πιο ζωντανές για να συγκεντρώνουν χρήματα. Δεν είναι μόνο μια εταιρεία του Κλίβελαντ που πηγαίνει στο Σαν Φρανσίσκο για να συμμετάσχει σε ένα επιταχυντή.
Χρηματοοικονομική εικόνα μέσω Shutterstock
5 Σχόλια ▼
