Όπως μπορείτε να δείτε από τις στήλες μου, πρόσφατα έχω ενδιαφερθεί πολύ για την οικονομία και την ψυχολογία της παραγωγής και της απώλειας χρημάτων από επενδύσεις υψηλού κινδύνου.
Αυτή την εβδομάδα θέλω να μιλήσω για την ιστορία ενός επενδυτή πρώτου σταδίου μεγάλης ποσότητας, ο οποίος μου περιέγραψε την εμπειρία του με την αναποτελεσματικότητα μιας αγοράς τυχερών παιχνιδιών που επιδίωξε να εκμεταλλευτεί. Αυτή η ιστορία είναι σημαντική επειδή αποδεικνύεται ότι αυτή η αγορά τυχερών παιχνιδιών είχε μια κατανομή των αποτελεσμάτων που μοιάζουν πολύ με τις επενδύσεις αγγέλου. Εξηγεί ένα βασικό σημείο για τους πετυχημένους επενδυτές αγγέλου: πρέπει να έχουν απίστευτη ανοχή για να χάσουν ραβδώσεις και νωρίς κερδίζουν.
$config[code] not foundΟ επενδυτής εξήγησε την επένδυση ως εξής: «Εντοπίσαμε μια αναποτελεσματικότητα σε μια συγκεκριμένη αγορά τυχερών παιχνιδιών που μου επέτρεψε να κάνω στοιχήματα μακράς διάρκειας που είχαν πολύ υψηλότερη απόδοση από την πιθανότητα να συμβούν. Η αναμενόμενη αξία μου ήταν μια 50% έως 100% θετική απόδοση για κάθε στοίχημα που τοποθετήθηκε. Το μόνο πρόβλημα ήταν ότι τοποθετούσα στοιχήματα τα οποία αναμενόταν να κερδίσουν κάπου μεταξύ 1-σε-8 έως 1-σε-25. Και ακόμα χειρότερα, δεν ήταν μια σταθερή πληρωμή όταν κέρδισα. Ήταν μια μεταβλητή απόδοση με ένα ευρύ φάσμα πληρωμών. "
Αυτή η κατανομή δεν απέχει πολύ από τη διανομή των επενδύσεων αγγέλου. Από τις 827 θετικές αναμενόμενες τιμές που στοιχηματίζει ο επενδυτής σε αυτό το στοίχημα, το 60 τοις εκατό των κερδών του προήλθε από ένα μόνο στοίχημα νίκης. Επομένως, η κατανόηση αυτού του στοιχήματος μας λέει κάτι για τη δραστηριότητα αυτή.
Αρχικά, η διακύμανση των αποτελεσμάτων είναι τόσο μεγάλη που είναι κυριολεκτικά ακατανόητη για τους περισσότερους ανθρώπους. Όπως εξήγησε ο επενδυτής, "Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν μπορούν να κατανοήσουν τη διακύμανση στο παιχνίδι όταν το αναμενόμενο ποσοστό κέρδους σας είναι στην καλύτερη περίπτωση 1 σε 8 και στη χειρότερη 1 σε 25. Ακόμη και γνωρίζοντας τα μαθηματικά μπροστά από το χρόνο, δεν ήμουν πουθενά κοντά στην κατανόηση της πραγματικής διακύμανσης. Ο ανθρώπινος εγκέφαλος απλά δεν μπορεί να σκεφτεί με αυτούς τους όρους πολύ καλά ».
Ακόμα κι αν καταλαβαίνετε τα μαθηματικά πίσω από τη διανομή, οι άνθρωποι έχουν πολύ δύσκολο χρόνο να κολλήσουν με αυτό το είδος επένδυσης μέσω των χαμένων γραμμών. Δυστυχώς, είναι ανθρώπινα και σκέφτονται σαν άνθρωποι. Αυτός ο επενδυτής περιέγραψε πόσο δύσκολο ήταν να ληφθούν οι χαμένες ραβδώσεις. Είπε, "τα στοιχήματα ήταν 50% έως 100% θετική αναμενόμενη αξία. Ήξερα ότι τα μαθηματικά ήταν έντονα υπέρ μου. Ωστόσο, ήταν ακόμα πολύ δύσκολο να διανοηθώ τις τεράστιες απώλειες. Η χειρότερη χαμένη σειρά μου ήταν ένα απίστευτα 67 χάνοντας στοιχήματα στη σειρά! "
Γιατί λοιπόν αυτός ο επενδυτής ήταν σε θέση να πάρει τη χαμένη σειρά; Δύο παράγοντες: Η κατανόηση των στατιστικών στοιχείων και η απόδοση του παρελθόντος. Όπως εξηγεί, "Ήμουν μέχρι ένα δίκαιο ποσό πριν από αυτό το αρνητικό ράβδωμα συνέβη, και μέχρι εκείνη τη στιγμή ήμουν 100 τοις εκατό σίγουροι για τα μαθηματικά. Στην πραγματικότητα, όχι πολύ καιρό μετά από αυτή τη σειρά, είχα μια άλλη όπου κέρδισα μόνο μία φορά σε 93 στοιχήματα! Αλλά συνολικά, τα μαθηματικά εξελίχθηκαν υπέρ μου παρά τις δύο τεράστιες «άτυχες» ραβδώσεις.
Τι παίρνει για να είναι ένας επενδυτής αγγέλου
Για μένα, υπάρχει ένα σημαντικό μάθημα για τον αγγέλο που επενδύει σε αυτή την ιστορία. Αν ενδιαφέρεστε να κάνετε επενδύσεις αγγέλου με στόχο να κερδίσετε χρήματα, τότε πρέπει να κατανοήσετε τα στατιστικά στοιχήματα για στοιχήματα χαμηλής πιθανότητας - υψηλής αναμενόμενης αξίας. Τότε πρέπει να έχετε τους οικονομικούς πόρους και το ψυχολογικό make-up για να χειριστείτε τις μεγάλες χαμένες γραμμές.
Και ένα ακόμα πράγμα: Βοηθά να γίνετε τυχεροί στην αρχή.
Επιχειρηματική συζήτηση Φωτογραφία μέσω του Shutterstock
