Οι εξελιγμένοι επενδυτές αγγέλων δεν χρηματοδοτούν εταιρείες πρώιμου σταδίου επειδή αγαπούν την τεχνολογία, θέλουν να βοηθήσουν τους επιχειρηματίες, να ωφελήσουν την κοινωνία ή οποιαδήποτε από τα άλλα πράγματα που μπορεί να σημαίνει ο όρος "άγγελος". Το κάνουν για να βγάλουν λεφτά.
Για να είναι χρήσιμες οι επενδύσεις εκκίνησης, οι αποδόσεις των αγγέλων πρέπει να υπερβαίνουν τις αποδόσεις που θα μπορούσαν να κερδίσουν οι επενδυτές από την επένδυση σε άλλα περιουσιακά στοιχεία - ομόλογα, δημόσιες μετοχές, εμπορεύματα, ακίνητα κλπ.
$config[code] not foundΟικονομικές επιστροφές από την επένδυση αγγέλου
Οι οικονομικές αποδόσεις από την επένδυση αγγέλου οδηγούνται από έναν συνδυασμό πέντε αριθμών:
- Η τιμή της εταιρείας κατά τη στιγμή που ο επενδυτής αγοράζει μετοχές.
- Η πιθανότητα να πωληθεί η εταιρεία ή να δημοσιοποιηθεί.
- Η τιμή της εταιρείας κατά τη στιγμή που η επιχείρηση πωλείται σε κάποιον άλλο.
- Ο αριθμός των φορών που η εταιρεία θα χρειαστεί να συγκεντρώσει χρήματα.
- Η χρονική περίοδος μεταξύ αγοράς και πώλησης.
Ο καλύτερος τρόπος για να κερδίσετε πολλά χρήματα σε εταιρείες πρώιμης φάσης είναι να αγοράσετε μια εταιρεία με μεγάλη πιθανότητα να πωληθεί ή να γίνει δημόσιος, όπου η τιμή κατά τη στιγμή της πώλησης της εταιρείας θα είναι υψηλή, όπου η χρονική περίοδος μεταξύ η αγορά και η πώληση είναι σύντομη και όπου η αρχική τιμή που καταβάλλεται είναι χαμηλή.
Οι επιτυχημένοι άγγελοι ενισχύουν τις οικονομικές τους αποδόσεις από το να επενδύσουν οι άγγελοι κάνοντας αυτά τα στοιχεία σωστά.
1. Επενδύουν σε χαμηλή αποτίμηση
Όσο υψηλότερη είναι η τιμή που πληρώνει ο επενδυτής, τόσο χαμηλότερο είναι το πολλαπλάσιο της επένδυσης σε δεδομένη τιμή πώλησης. Ένας επενδυτής που βάζει χρήματα σε μια εταιρεία αξίας 1 εκατομμυρίου δολαρίων θα κάνει 20 φορές τα χρήματά της σε μια εταιρεία που πωλεί για 20 εκατομμύρια δολάρια, ενώ ένας επενδυτής που βάζει χρήματα στην ίδια εταιρεία σε μια αξιολόγηση 4 εκατομμυρίων δολαρίων θα κάνει μόνο πέντε φορές τα χρήματά της. Η αποφυγή της υπερβολικής αποτίμησης είναι βασικό μέρος της διασφάλισης υψηλών αποδόσεων.
2. Επενδύουν σε εταιρείες που έχουν μεγάλη πιθανότητα εξόδου
Όσο μεγαλύτερες είναι οι πιθανότητες να πωληθεί μια εταιρεία ή να δημοσιευτεί, τόσο μεγαλύτερες είναι οι πιθανότητες ότι ένας επενδυτής θα έχει απόδοση μεγαλύτερη από μηδέν στην επένδυση. Οι εταιρείες σε ορισμένες βιομηχανίες - όπως το λογισμικό ηλεκτρονικών υπολογιστών και το ηλεκτρονικό εμπόριο - και οι εταιρείες με ορισμένα επιχειρηματικά μοντέλα έχουν πολύ μεγαλύτερη πιθανότητα απόκτησης ή IPO από τις εταιρείες σε άλλες βιομηχανίες ή με άλλα επιχειρηματικά μοντέλα. Η εστίαση σε αυτούς τους κλάδους και επιχειρηματικά μοντέλα βελτιώνει τις αποδόσεις των επενδυτών.
3. Επενδύουν σε Βιομηχανίες όπου αποκτώνται Εταιρείες ή Δημοσιεύονται σε Υψηλά Πολλαπλά
Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία των τιμών των μετοχών στις υποκείμενες μετρήσεις της επιχειρηματικής απόδοσης, όπως οι πωλήσεις ή τα κέρδη, τόσο μεγαλύτερη είναι η τιμή που οι επενδυτές θα τείνουν να πάρουν όταν πωληθεί η εταιρεία. Και πάλι εταιρείες σε ορισμένες βιομηχανίες και με ορισμένα επιχειρηματικά μοντέλα έχουν πολύ υψηλότερα πολλαπλάσια στην τιμή. Η εστίαση σε αυτούς τους τύπους επιχειρήσεων βελτιώνει τις αποδόσεις των επενδυτών.
4. Επενδύουν σε εταιρείες που δεν χρειάζεται να αυξήσουν πολλά κεφάλαια προτού να εξέλθουν
Όταν οι εταιρείες συγκεντρώνουν χρήματα μετά από την τοποθέτηση ενός επενδυτή, το μερίδιο του αρχικού επενδυτή στην εταιρεία διαλύεται συχνά, γεγονός που μειώνει την απόδοση τους. Μερικοί τύποι εταιρειών, όπως το λογισμικό ως επιχειρήσεις παροχής υπηρεσιών, μπορούν να φτάσουν σε θετική ταμειακή ροή χωρίς πολλές επενδύσεις, ενώ άλλοι τύποι εταιρειών, όπως οι ιατρικές συσκευές, δεν μπορούν. Η εστίαση σε επιχειρήσεις που δεν χρειάζεται να αντλήσουν πολλά κεφάλαια αυξάνει τις αποδόσεις των επενδυτών.
5. Επενδύουν σε εταιρείες που έχουν γρήγορα αποτελέσματα
Όσο περισσότερο χρειάζεται για να φτάσετε σε μια έξοδο δεδομένης αξίας, τόσο χαμηλότερη είναι η απόδοση του επενδυτή. Ορισμένοι τύποι επιχειρήσεων, όπως οι εφαρμογές για κινητά τηλέφωνα, είτε απογειώνονται γρήγορα είτε εξαφανίζονται, ενώ άλλες εταιρείες, όπως οι επιχειρήσεις βιοτεχνολογίας, δεν θα έχουν αποτέλεσμα για μια δεκαετία ή και περισσότερο. Όσο το μέγεθος των αποδόσεων είναι ίσο, η επικέντρωση σε επιχειρήσεις που έχουν ταχύτερα αποτελέσματα ενισχύει τις αποδόσεις.
Επενδυτής Φάκελος φωτογραφίας μέσω Shutterstock
1
