Η τελευταία ερευνητική προσπάθεια του Angel Capital Association, η αμερικανική εκστρατεία Angel Angel, υπογραμμίζει πόσο θλιβερά είναι η διάδοση του τυπικού επενδυτή αγγέλου. Ο μεσαίος άγγελος έκανε μόνο δύο επενδύσεις το 2015, αποκαλύπτει η αρχική ανάλυση της ερευνητικής προσπάθειας και είχε κάνει μόνο δέκα επενδύσεις στη ζωή του.
Αυτό είναι ένα τεράστιο πρόβλημα. Όπως λέει ο σούπερ-άγγελος David S. Rose και άλλοι, "Η πλειοψηφία όλων των νέων εταιρειών που υποστηρίζονται από αγγέλους αποτυγχάνουν πλήρως, οπότε αν επενδύσετε σε μία μόνο εταιρεία, οι πιθανότητες είναι ότι θα χάσετε όλα τα χρήματά σας".
$config[code] not foundΑυτός είναι ένας φοβερός κίνδυνος να φέρει.
Η έρευνα τόσο από τους ακαδημαϊκούς όσο και από τους ακαδημαϊκούς, όπως ο Sim Siminov του Fastignite, σχετικά με τη διανομή των επιστροφών αγγέλου (χρησιμοποιώντας τόσο εμπειρικά δεδομένα όσο και προσομοιώσεις του Monte Carlo) δείχνει ότι οι επενδυτές πρέπει να επενδύσουν σε πολλούς - τοις εκατό συν ετήσιες αποδόσεις χωρίς να φέρουν έκτακτο κίνδυνο.
Είναι σαφές ότι οι περισσότεροι άγγελοι επενδύουν σε πολύ λίγες εταιρείες και επομένως φέρουν υπερβολικό κίνδυνο. Γιατί το κάνουν;
Αγγελική στρατηγική επένδυσης - Γιατί οι επενδυτές των αγγέλων είναι έτσι μη διαφοροποιημένοι;
Δεν δαπανώνται αρκετοί χρόνοι για την επένδυση Angel
Ένας λόγος είναι ότι οι περισσότεροι άγγελοι αφιερώνουν ανεπαρκείς ποσότητες χρόνου στη διαδικασία. Η οικοδόμηση ενός χαρτοφυλακίου εταιρειών διαρκεί πολύ χρόνο. Οι επενδυτές πρέπει να αναπτύξουν ροή διαπραγμάτευσης από υποσχόμενες εταιρείες. Η εύρεση καλών εταιρειών συνεπάγεται τη δικτύωση χρόνου με τους επιχειρηματίες, τους διευθυντές επιτάχυνσης, άλλους αγγέλους και πολλά άλλα μέλη του αρχικού οικοσυστήματος.
Πρέπει επίσης να προβάλλουν πολλές εταιρείες. Η δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου 50 εταιρειών σημαίνει πιθανότατα την προβολή 1000 επιχειρήσεων. Αν το χαρτοφυλάκιο είναι χτισμένο πάνω από πέντε χρόνια, αυτό σημαίνει την προβολή μιας εταιρείας ανά εργάσιμη ημέρα.
Τέλος, οι άγγελοι πρέπει να καταλάβουν τους σωστούς όρους για επενδύσεις. Πρέπει να αποφεύγουν τις υπερτιμημένες εταιρείες και να διασφαλίζουν ότι οι άλλες διατάξεις είναι αποδεκτές. Αυτό είναι πολύ δύσκολο να γίνει χωρίς να γίνει μια επένδυση στη συλλογή δεδομένων και ανάλυση δεδομένων, όπως επισημαίνει ο Sim Siminov. Για τους ανθρώπους με άλλη δουλειά, όλα αυτά μπορεί να αποδειχθούν πολύ χρονοβόρα.
Δεν βλέπουν αρκετές εταιρείες
Ένας δεύτερος λόγος για την διαφοροποίηση είναι ότι οι περισσότεροι άγγελοι δεν βλέπουν αρκετές καλές εταιρείες για να χτίσουν ένα σωστό χαρτοφυλάκιο. Η κατανομή των μεγάλων δυνατοτήτων δημιουργίας - το είδος που δημιουργεί τις αποδόσεις που είναι απαραίτητες για την πραγματοποίηση επενδύσεων αγγέλου - δεν κατανέμονται ομοιόμορφα σε ολόκληρη τη χώρα.
Μπορείτε να δημιουργήσετε ένα καλό χαρτοφυλάκιο νεοσύστατων επιχειρήσεων σε απόσταση δύο ωρών από εκεί που ζείτε εάν ζείτε στο Σαν Φρανσίσκο, τη Νέα Υόρκη ή τη Βοστώνη. Εάν βρίσκεστε στην Οκλαχόμα Σίτι, στο Κλίβελαντ ή στο Τζάκσονβιλ, αυτό είναι πολύ δύσκολο. Εάν βρίσκεστε σε ένα από αυτά τα μέρη, πρέπει να κάνετε επενδύσεις αλλού, είτε σε κέντρα υψηλής επιχειρηματικής δραστηριότητας, σε άλλες τοποθεσίες όπου οι επενδύσεις πραγματοποιούνται λιγότερο συχνά ή και στις δύο περιπτώσεις. Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν το κάνουν επειδή είναι είτε σκόπιμα (για λόγους οικονομικής ανάπτυξης) είτε τυχαία (δεν ξέρουν κανέναν αλλού) επενδύοντας τοπικά.
Δεν προσπαθούν να βγάλουν λεφτά
Ένας τρίτος λόγος είναι ότι οι περισσότεροι άγγελοι δεν προσπαθούν πραγματικά να βγάλουν λεφτά. Επενδύουν σε μερικές εταιρείες ετησίως επειδή τους αρέσουν οι επιχειρηματίες και θέλουν να τους βοηθήσουν. Φέρουν τον κίνδυνο επειδή δεν το σκέφτονται όταν λαμβάνουν την απόφαση και δεν με νοιάζουν να το μετριάσουν. Απολαμβάνουν την αλληλεπίδραση με τους επιχειρηματίες και τη συμμετοχή τους στις νεοσύστατες επιχειρήσεις. Για αυτούς, οι επενδύσεις είναι χόμπι, όπως παίζοντας γκολφ, βαρκάδα και ταξίδια. Είναι πρόθυμοι να δαπανήσουν χρήματα γι 'αυτούς, επειδή οι δραστηριότητες τους δίνουν την απόλαυση. Η πραγματοποίηση δυο επενδύσεων ετησίως κοστίζει ανάλογο ποσό με αυτούς όπως το σκάφος τους, τα ταξίδια και η συμμετοχή στο γκολφ.
Piggy Banks Φωτογραφία μέσω του Shutterstock
1
